Глубина рынка Что такое Глубина рынка? Техническая Библиотека Neftegaz RU

По данной модели можно оценить на сколько недооценен или переоценен рынок в текущий момент времени. Проводя оценку, мы отмечаем, что текущая равновесная цена по данной модели находится на отметке 3336,76 пунктов. На момент написания статьи (октябрь 2021 г.) индекс находился на отметке 4150 пунктов, что превышает данный показатель на 24,37 %. Важно отметить, что DFC-модель основывается на прогнозах будущих денежных потоков компаний, входящих в индекс. В связи с этим, оценка будет меняться по мере поступления информации о прогнозах компаний. Проблема справедливой оценки акций компаний связанна с тем, что большинство аналитиков сочетают в своих моделях высокие темпы роста, низкие ставки дисконтирования и очень длинные временные отрезки.

Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Из школьного курса
экономики вам наверняка известна
зависимость между спросом, предложением
и ценой. А если вы прогуляли этот урок
в школе, то я вкратце расскажу вам об
этой зависимости прямо здесь и сейчас.

• Размер лотов выявляет крупных игроков на рынке, ведь именно они могут оказать давление на цену и гигантскими объёмами повернуть её в нужную им сторону.
• Индикатор глубины используется для прогнозирования цен на акции, он отображает соотношение между заявками на покупку и продажу.
• Инвестиционные банки, которые в свою очередь предоставляли заемные средства через кредитные своп-линии, понесли серьезные убытки из-за принудительного закрытия позиций Archegos.

Очень важно понимать, что далеко не все участки цены и не все, что отображает “Глубина рынка” является важным. Там размещают заявки такие же трейдеры как и вы, в связи с чем обращать на них внимание не стоит, ведь 99% людей теряют деньги на торговле, а не зарабатывают. Вполне вероятно, что акции будут оставаться в пределах этих полос поддержки/сопротивления до тех пор, пока не изменится что-то существенное. Если ордера смещены в одну сторону, это может служить сигналом о том, в каком направлении будет двигаться цена акции.

Популярное мнение о том, что отказ от риска (risk-off) не может произойти аналогично той ситуации, которая была в марте 2020 г., с нашей точки зрения, представляется ошибочной. Напротив, с учетом всех вышеперечисленных факторов может возникнуть гораздо более опасная рефлексивная ситуация, когда волатильность начнет стремительно расти. Существенную роль в данном механизме играет возросший интерес к торговле опционами у розничных и институциональных инвесторов. Как показали исследования, объёмы торговли call-опционами находятся на максимальных значениях за всю историю финансового рынка5. По нашему мнению, покупая активы сейчас, которые многократно завышены в цене, они рискуют оказаться в зоне отрицательной доходности с течением времени. Можно наблюдать вынужденный переход от пассивного инвестирования к ручному управлению с совершением гораздо большего количества операций.

Сведение ордеров

Показатели, которые раньше принимались во внимание, перестали работать. Если инвесторы будут работать по принципам, которые они использовали несколько лет назад, то с большой долей вероятности можно допустить ошибку, которая приведет к частичной потере капитала. Важно отметить, что во время выхода важных экономических новостей трейдеры часто отменяют лимитные ордера, и спред может ненадолго расшириться. Существует распространенное заблуждение, что рынок двигается вверх, потому что в настоящий момент больше покупателей, чем продавцов и, наоборот — падает, если больше продавцов. Если вы желаете купить, а на рынке нет продавца, желающего вам это продать, то сделка не состоится.

Индикатор глубины используется для прогнозирования цен на акции, он отображает соотношение между заявками на покупку и продажу. График, который представлен ниже, отображает общий объём маржинальной торговли в США и его процентное соотношение к ВВП (рис. 1). Глубина рынка более важна для индивидуальных инвесторов при оценке общего уровня ликвидности ценной бумаги.

То есть рынок предполагает, что люди, выставляющие крупные заявки, обладают большей или лучшей информацией, чем люди, выставляющие мелкие заявки. Поэтому, если выставляется крупный ордер на покупку, более мелкие трейдеры будут стремиться присоединиться к нему, предполагая, что они чего-то не знают. Когда размещается крупный ордер на покупку или продажу ценной бумаги, это может оказать значительное влияние на глубину рынка. Например, если на определенную акцию размещен крупный ордер на покупку, это может привести к росту цены этой акции, поскольку трейдеры спешат купить акции до того, как цена вырастет еще больше. “Биржевой стакан” – это то место, где отображаются лимитные заявки на покупку и продажу всех трейдеров, участвующих в торговле на данный момент. Это предложения купить/продать актив при достижении цены заданного уровня.

Из-за чрезмерно увеличенного кредитного плеча, сконцентрированного в определённых активах, крах семейного фонда Archegos capital является показательным. Эта ситуация показала, насколько внезапно могут стать неликвидными активы, когда на рынок выходит крупный продавец. Фондового рынка в целом, поглощать существенные объёмы предложения без значительного изменения цены.

Определение и примеры глубины рынка

Индикатор глубины рынка позволяет трейдерам видеть предложения и запросы цен на все ценные бумаги. Учитывая, что длинное позиционирование (long position) на рынке является сильно нехеджиро-ванным, существует возможность для сокращения доли заемных средств (margin call). Именно принудительные продажи могут способствовать глубокому падению американского фондового рынка. Хрупкость такой рыночной структуры создает беспрецедентную уязвимость для инвесторов и других участников рынка. Количество заявок на покупку и продажу — первое, на что следует обратить внимание при анализе глубины рынка.

Переведенное на английский резюме или научный труд значительно повышают шансы на успех. В деловом мире английский язык также является главным средством общения. Он господствует в устных переговорах и в переписке, с русского на английский часто переводятся проекты и контракты, на товары предоставляется англоязычная документация.

Смотреть что такое “Глубина рынка” в других словарях:

Поскольку глубина рынка показывает все предложения и запросы цен, а не только самые лучшие, она позволяет предугадать ближайшее движение цены. По нашему мнению, принудительные продажи спровоцируют глубокое падение фондовых рынков. Учитывая степень кредитного плеча, сконцентрированного в сильно коррелирующих активах, принудительная ликвидация может вызвать лавину циклов обратной связи по ликвидации на рынке, у которого нет глубины без заявок.

Поэтому можно полагать, что сокращение доли заемных средств и принудительная ликвидация позиций могут вызвать крупные распродажи на всем финансовом рынке со всеми вытекающими негативными последствиями. Из проведенных расчётов следует, что концепция ликвидности может вводить в заблуждение, поскольку прошлый объем торгов не является гарантией будущей ликвидности. Если потоки продаж станут слишком большими, то заявки на покупку могут отсутствовать, если цена не изменится значительно в сторону снижения. Характерным примером может выступать ситуация с японским банком Softbank.

Вы сможете купить 25 акций по цене $5,10, 50 – по $5,30 и 100 – по $5,56. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Новое окно с отображением данных, необходимых для определения глубины рынка, появится поверх графика. Если не установлен индикатор глубины рынка, трейдеру потребуется изучить стакан цен. На экран платформы «Метатрейдер 5» его можно вывести, кликнув правой кнопкой мыши в окне графика. Маркет – современная торговая площадка, многоцелевой инструмент повышения эффективности взаимодействия участников рынка.

Учитывая зарубежный и отечественный опыт развития рынков, за всплесками волатильности следует снижение глубины рынка и падение ликвидности, что непосредственно влияет на книгу заказов (order book). Существует нелинейная связь, когда при скопление большого объёма на одном конце книги заказов, в данном случае предложения (ask), приводит к резкому уменьшение заявок на покупку (bid). Другими словами, когда предложение в стакане заявок увеличивается, это приводит к уменьшению ликвидности на данном активе.

Чтобы лучшая цена предложения поднялась до отметки 1,05150, 27 контрактов должны быть куплены по рынку и «поглотить» весь объем лимитных ордеров на продажу по лучшей цене Ask 1,05145. Глубиной рынка – размер всех лимитных ордеров на покупку и продажу, выставленных на каждом уровне цены. Используйте метод, приведенный в примере таблицы выше, чтобы определить, насколько большой ордер может повлиять на цену акции или дериватива. Также трейдеру стоит иметь в виду, что лимитные ордера, входящие в стакан, не оказывают влияние на текущее движение цены. Стоимость актива меняется в зависимости от исполнения рыночных ордеров.

Сегодня процесс торговли на рынке максимально автоматизирован, и этот показатель уже не так актуален. Многие трейдеры используют торговых роботов и предпочитают не вникать в детали. Но для лучшего понимания торговых процессов трейдеру стоит познакомиться с этим понятием. Глубина рынка (depth of market), по сути, представляет собой графическое отображение биржевого стакана. Чтобы интегрироваться в современный мир, нужно уметь представлять себя, свои идеи и свой бизнес на английском.

Если максимальная цена покупателя ниже минимальной цены продавца, тогда одному из участников торгов (или даже обоим) придется изменить цену, чтобы появилась возможность совершить сделку купли-продажи. Глубину рынка в «Метатрейдере 5» можно увидеть, используя стакан цен, который показывает число всех отложенных ордеров на покупку и на продажу. Применяется совместно с индикаторами объёма, чтобы картина была полной. Справа расположена таблица с перечнем установленных лимитных ордеров. На синем фоне показаны заявки на покупку (ask), а на красном — на продажу (bid). Глубина рынка складывается из суммы всех ордеров каждого направления.

В прошлом году покупка call-опционов Softbank-ом различных компаний из индекса Nasdaq на сумму более 4 млрд долл. В торговые часы текущая цена (отмечена в модуле Smart DOM желтым цветом) колеблется между лучшей ценой Bid и лучшей ценой Ask. Последняя сделка могла пройти как по лучшей цене Bid, так и по лучшей цене Ask. С этими двумя терминами мы разберемся чуть позже, а для начала рассмотрим такое понятие, как https://g-forex.net/glubina-rynka/ или биржевой стакан (Depth of Market — DOM). Кроме того, даже если индивидуальные инвесторы не обладают достаточной покупательной способностью, чтобы двигать многие акции, они все равно могут пострадать, если ликвидность низкая. Если крупная организация владеет 10% акций и решает продать их, то при низкой глубине рынка акции упадут сильнее.

Лимитные ордера на покупку называют „бидами” (англ. Bid – предлагаемая цена), а на продажу – «асками» (англ. Ask – запрашиваемая цена). Самая низкая цена из всех «асков» называется лучшей ценой Ask, а самая высокая цена из всех «бидов» – лучшей ценой Bid. Закономерно покупатели хотят покупать по более низкой цене, а продавцы – продать по более высокой. Часто, при недостаточном объеме на OTC или других проблемах, крупные дилеры вынуждены покупать или продавать актив на бирже. Но из-за своего массивного количества актива они не могут провести всю сделку разом, так как это очень сильно отразиться на стоимости монеты. То есть, отсюда мы можем дать определение среду – это разница между лучшими (самыми близкими к текущей цене) предложениями на покупки и продажу на текущий момент на рынке.

Изучая конъюнктуру рынка, нами были определены факторы и механизмы, которые, вопреки финансовым показателям компаний, продолжают толкать вверх американские фондовые индексы. Изученные системные риски, которые связанны с ликвидностью, волатильностью и глубиной рынка, представляют серьезную угрозу для стабильности финансового сектора. Рассмотренная взаимосвязь этих показателей, которые непосредственно влияют на структуру рынка, показывает, что риски падения очень сильно недооцениваются многими участниками рынка. Он представляет собой системный риск, который невозможно будет устранить посредством количественного смягчения. Глубина рынка – это количество ордеров на покупку и продажу определенной ценной бумаги или финансового инструмента, например, акции или дериватива. Другим инструментом, который позволяет оценить текущую справедливую стоимость индекса S&P 500, может выступать модель дисконтирования будущих денежных потоков (DCF-model).

Чем их больше, тем рынок глубже и, соответственно, актив более востребован. Если добавить к этому фактору глубину рынка и ликвидность, которые ухудшаются до беспрецедентного уровня в момент появления большого объёма предложения в книге заказов (order book), то ситуация может оказаться критической. Волатильность и ликвидность также асимметрично связанны между собой. Рост волатильности ведет к гораздо более глубокому падению уровня ликвидности на фондовом рынке. Распространённое мнение, о том, что денежные вливания центральных банков привели к увеличению ликвидности на финансовых рынках, с нашей точки зрения, является ошибочным.

• Чтобы интегрироваться в современный мир, нужно уметь представлять себя, свои идеи и свой бизнес на английском.
• Стоимость акций и ETF, купленных через дилинговый счет, может как падать, так и расти.
• Часто, при недостаточном объеме на OTC или других проблемах, крупные дилеры вынуждены покупать или продавать актив на бирже.
• Заявки на покупку (биды) выделены на нем зеленым цветом, заявки на продажу (аски) — красным.

То же самое справедливо и для рыночных ордеров на продажу, они всегда сводятся с «лимитниками» на покупку. Поэтому глубина рынка – это важный индикатор объема, который трейдеры используют для анализа рынка и принятия обоснованных торговых решений. Он позволяет им увидеть, насколько велика активность покупок и продаж на рынке и как эта активность повлияет на цену конкретной ценной бумаги. Глубина рынка — это электронный список всех ордеров на покупку и продажу (в режиме реального времени), которые должны быть проведены на фондовом рынке или другой торговой платформе.